Преемник Уоррена Баффетта начал тратить наличные Berkshire Hathaway

Грег Абель, сменивший Уоррена Баффетта на посту генерального директора Berkshire Hathaway в начале этого года, руководил сокращением огромной суммы наличных и казначейских векселей конгломерата с 380 миллиардов долларов на конец марта до 365 миллиардов долларов на конец июня (не считая казначейских кредиторских задолженностей).

Berkshire Hathaway активно инвестировал в акции, потратив 23,5 миллиарда долларов и продав лишь 3,7 миллиарда долларов, что означает чистую покупку акций на сумму почти 20 миллиардов долларов. Это стало первым кварталом с положительным сальдо покупок акций за 14 кварталов подряд. Последний раз более крупная чистая выплата по акциям была зафиксирована в первом квартале 2022 года.

Кроме того, Грег Абель санкционировал обратный выкуп акций Berkshire на сумму 4,6 миллиарда долларов, что стало самым крупным кварталом для обратного выкупа акций с 2021 года.

Материнская компания Geico, Dairy Queen и владелец Squishmallows Jazwares сообщила о росте операционной прибыли на 16% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 13 миллиардов долларов во втором квартале.

Снижение прибыли в страховом сегменте было компенсировано ростом прибыли в железнодорожной компании BNSF Railway, Berkshire Hathaway Energy, а также в подразделениях производства, услуг и розничной торговли. Кроме того, компания получила прибыль в размере почти 1,3 миллиарда долларов от колебаний курсов иностранных валют.

После окончания второго квартала, 24 июля, Berkshire завершила приобретение Taylor Morrison Home Corporation за 8,5 миллиарда долларов наличными.

Увеличение чистых покупок акций и обратного выкупа знаменует собой изменение темпа для Berkshire. Наличные средства компании удвоились за последние два года пребывания Баффетта на посту генерального директора, поскольку легендарный охотник за выгодными сделками испытывал трудности с поиском подходящих активов на перегретом рынке акций и частного бизнеса.

Макрэй Сайкс, портфельный менеджер Gabelli Funds, в электронном письме отметил, что приветствует значительный обратный выкуп, поскольку это свидетельствует о том, что Абель и Баффетт (который остается председателем совета директоров) вновь видят в акциях Berkshire хорошее соотношение цены и качества и находят способы эффективно использовать денежные средства.

В своем первом письме акционерам в феврале Абель выразил приверженность фирменному подходу Баффетта к дисциплинированному распределению капитала, написав, что Berkshire стремится к возможностям, где вознаграждение соответствует риску.

Преемник Баффетта заявил, что гордится «гибкой культурой» Berkshire, которая позволяет компании быстро принимать взвешенные и продуманные инвестиционные решения.

«Много раз в истории Berkshire некоторые наблюдатели предполагали, что наша существенная денежная позиция сигнализирует об отступлении от инвестиций. Это не так. Мы продолжаем оценивать множество возможностей и будем терпеливы и дисциплинированы в поиске подходящих для выгоды наших владельцев», — написал Абель.