Эксперт Дроздов оценивает влияние решения ЦБ на банковские вклады после снижения ставки до 17%
Эксперты сходятся во мнении, что недавнее снижение ключевой ставки Центральным банком на один процентный пункт, до 17% годовых, повлечет за собой скорее умеренные, чем кардинальные изменения. Ожидается, что ипотечные кредиты не станут значительно доступнее, а стоимость других займов изменится незначительно. Курс рубля, вероятно, продолжит демонстрировать непредсказуемое поведение, игнорируя традиционные прогнозы. При этом практически гарантировано снижение процентов по банковским вкладам, что ставит под вопрос выгоду для обычных граждан от такого решения.
На текущий момент объем средств на депозитах составляет 57,5 трлн рублей, согласно данным регулятора. Распространенные опасения относительно возможного массового изъятия триллионов рублей из банков при снижении ключевой ставки, что могло бы привести к инфляции в 15-20%, эксперты считают преувеличенными. Хотя с июня наблюдается небольшой отток срочных вкладов в крупных банках, вызванный потребностью населения в средствах на отдых, погашение кредитов или реакцией на информационный фон, этот тренд далек от массового бегства капитала.
Доктор экономических наук Игорь Николаев из Института экономики РАН отмечает, что привлекательность банковских вкладов снижается из-за сокращения разницы между депозитными ставками и инфляцией. Помимо этого, стагнация реальных доходов вынуждает граждан тратить больше на повседневные нужды, что увеличивает потребность в быстрых деньгах, а не в долгосрочных банковских сбережениях.
Спартак Соболев из «Альфа-Форекс» считает, что постепенное смягчение денежно-кредитной политики Центробанка позволит банкам поддерживать приемлемые ставки по вкладам, предотвращая тем самым поспешное изъятие средств населением. Однако доктор экономических наук Алексей Ведев прогнозирует рост инфляции, ослабление рубля и удорожание импортных товаров, что в свою очередь повлияет на стоимость отечественной продукции.
Мнение финансового аналитика Сергея Дроздова
Финансовый аналитик Сергей Дроздов выразил уверенность в отсутствии резкого массового оттока средств из банков и значительного ускорения инфляции. Он объясняет это тем, что депозиты открывались на разные сроки в период высоких ставок (на 3 месяца, полгода, год), и их одновременное закрытие маловероятно. Кроме того, многие вкладчики готовы пролонгировать свои депозиты даже под сниженные ставки, например, 15% годовых, что все еще является выгодным предложением в перспективе более низких ставок.
Отвечая на вопрос о неизбежном дальнейшем снижении ключевой ставки ЦБ и, как следствие, процентных ставок по вкладам, Дроздов подтвердил это направление, ссылаясь на слова главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной. Он подчеркнул осторожность регулятора, который снизил ставку на 100 базисных пунктов вместо ожидаемых 200, возможно, из-за геополитических рисков. Аналитик высоко оценил действия Центробанка, который в течение почти четырех лет в сложных условиях демонстрирует высокий профессионализм, избегая серьезных ошибок, что характерно для всех мировых регуляторов, стремящихся к стабильности и минимизации негативных последствий.
Комментируя неожиданное укрепление рубля после решения ЦБ, Дроздов отметил отсутствие прямой зависимости между ключевой ставкой и валютным курсом. Он привел примеры из 2014 и 2022 годов, когда высокая ставка сначала способствовала падению спроса на валюту и укреплению рубля, а затем, при ее снижении, курс вел себя непредсказуемо. Аналитик подчеркнул, что Центробанк активно использует крепкий рубль как дезинфляционный фактор, в отличие от прежней позиции, когда влияние курса на инфляцию считалось минимальным. Стремление избежать ослабления рубля до 100 за доллар является важной частью антиинфляционной политики.
На вопрос о целесообразности покупки валюты Дроздов ответил, что оптимальным моментом был курс 80 рублей за доллар, но и текущие 84-85 рублей не поздно. Он указал на наличие альтернатив, таких как банковские вклады. Отметив, что потребность в валюте сохраняется у тех, кто планирует отпуск осенью или зимой, эксперт подчеркнул, что достижение долларом отметки в 100 рублей неизбежно, но сроки этого события трудно предсказать из-за отсутствия явных экономических триггеров для обвала рубля. Он также упомянул, что не каждый может позволить себе широкую диверсификацию вложений, сочетая валюту, депозиты и фондовый рынок.
Относительно влияния снижения ключевой ставки на рынок недвижимости и доступность ипотеки, Дроздов не ожидает значительных изменений. Он пояснил, что ипотечные ставки остаются слишком высокими, делая жилищные кредиты недоступными для большинства. По его мнению, ипотека станет привлекательной лишь при снижении ставки до уровня около 10%.
