Эксперты анализируют причины растущего спроса на займы, несмотря на высокие ставки, и возможные последствия для финансовой стабильности.
После заметного спада осенью 2024 года, рынок потребительского кредитования в России демонстрирует уверенное восстановление. В июле текущего года объем выдачи кредитов наличными увеличился на 23%, достигнув почти 345 миллиардов рублей. По данным аналитической компании Frank RG, этот рост продолжается уже седьмой месяц подряд, хотя текущие показатели всё ещё примерно вдвое ниже уровней 2024 года.
Удивительно, но такая динамика наблюдается на фоне сохраняющихся высоких процентных ставок. На 6 августа средняя полная стоимость кредита (ПСК) без обеспечения в двадцати крупнейших банках составляла 34,1% годовых, а средняя максимальная ставка достигала 43,3%. Несмотря на снижение ключевой ставки ЦБ РФ в конце июля до 18%, средняя ПСК снизилась незначительно – всего на 0,23%. Банки не спешат значительно уменьшать ставки, стремясь компенсировать убытки от предыдущих периодов снижения кредитования.
Тем не менее, россиян это не останавливает. Очевидно, что потребность в денежных средствах остается очень высокой. Растёт не только спрос на наличные кредиты, но и на займы под залог недвижимости, что также стимулируется менее строгими условиями со стороны банков. По мнению Алексея Волкова, директора НБКИ по маркетингу, многие граждане либо рассчитывают на быстрое рефинансирование кредитов в будущем после дальнейшего снижения ставок, либо цели, на которые берутся кредиты, оправдывают высокую переплату.
Юлия Кузнецова, президент Ассоциации финансовых советников, добавляет, что свою роль играет и «эффект адаптации». За последний год население привыкло к высокой стоимости денег и инфляции, поэтому ставки в 18-20% уже не воспринимаются столь пугающе, как это было год назад. Учитывая, что рост зарплат происходит неравномерно по регионам и секторам, для многих семей даже дорогой кредит остается единственным способом профинансировать крупные расходы – будь то ремонт, покупка мебели или отпуск.
Однако, рост закредитованности населения несет и определенные риски. Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, предупреждает, что это может привести к увеличению доли просроченных кредитов и, как следствие, к дальнейшему ужесточению банками требований к заемщикам. В первом полугодии 2025 года просроченная задолженность по потребительским кредитам выросла с 9% до 11,7%. Эксперт отмечает, что банки могут начать требовать залог в виде недвижимости или автомобиля от уже закредитованных клиентов, если тенденция роста просрочки не изменится.
Кроме того, увеличивается число банкротств физических лиц. По данным Федресурса, за первое полугодие 2025 года почти 260 тысяч граждан были признаны банкротами, что на 36% больше, чем за аналогичный период 2024 года.
Основная проблема заключается в том, что значительная часть россиян берет кредиты на потребление, а не на развитие, при этом не всегда адекватно оценивая свою долговую нагрузку. В условиях высоких ставок это выглядит особенно опасно, создавая потенциал для формирования «пузыря» на финансовом рынке, что негативно скажется на всей экономике. Тем не менее, эксперты сходятся во мнении, что на текущем этапе регулятор держит ситуацию под контролем.
Мери Валишвили, доцент кафедры государственных и муниципальных финансов РЭУ им. Г.В. Плеханова, считает, что говорить о перегреве рынка и образовании «пузыря» преждевременно. Монетарные условия остаются жесткими, что делает массовое кредитование маловероятным. Население продолжает демонстрировать сберегательное поведение, о чем свидетельствует рост числа открытых вкладов на 21% в июле по сравнению с июнем и на 29% в годовом выражении. Общий объем средств населения в банках на 1 июля 2025 года достиг 60,3 триллиона рублей, что, по данным ЦБ РФ, обеспечивает финансовой системе устойчивость.
Генеральный директор Ассоциации развития финансовой грамотности Эльман Мехтиев подчеркивает, что регулятор и банки строго контролируют долговую нагрузку граждан. «Поэтому если есть риск того, что люди потом не смогут выплачивать, то он никак не связан с долговой нагрузкой, а может быть вызван только резким ухудшением экономической ситуации в стране», — заключает эксперт.
