Выгодные вклады стремительно исчезают: новая реальность для клиентов банков
В начале сентября 2025 года семь из двадцати крупнейших российских банков объявили о снижении ставок по вкладам. Особенно заметно это коснулось долгосрочных депозитов: доходность полуторагодичных вкладов опустилась до 10,62% годовых, а трёхлетние предложения сократились до 9,62%, что является минимальным показателем с начала года.
Несмотря на то, что ключевая ставка Центробанка РФ пока держится на уровне 18%, и только ожидается её возможное снижение 12 сентября, банки уже активно корректируют свои предложения. Они действуют на опережение, предвидя смягчение денежно-кредитной политики. Это сигнализирует вкладчикам о завершении эпохи высоких двузначных процентов по рублёвым депозитам.
Снижение доходности по банковским вкладам в России происходит стремительно, опережая решение ЦБ по ключевой ставке 12 сентября. Уже с 5 сентября пять крупных банков синхронно уменьшили свои ставки. В долгосрочном сегменте это особенно заметно: трёхлетние депозиты за год потеряли 7,44 процентных пункта, достигнув 9,62% — минимального значения с января. Это означает, что при текущей ключевой ставке в 18%, годовой доход по вкладам едва превышает 9%.
В то же время краткосрочные вклады демонстрируют большую стабильность. Ставки по трёхмесячным депозитам снизились на 4,43 п. п., но сохраняются на уровне около 15,6%. Это по-прежнему выглядит привлекательно, учитывая текущую инфляцию, которая составляет около 8,5%. Согласно информации «РБК Инвестиций», максимальная доходность по трёхмесячным вкладам в десятке ведущих банков не превышает 16%, а по годовым — 14%.
Аналитики сходятся во мнении, что основной причиной такого падения ставок являются ожидания скорого смягчения денежно-кредитной политики, а именно — дальнейшего понижения ключевой ставки.
По словам Ильи Перелешина, инвестиционного директора Atomic Capital, банки корректируют доходность депозитов, основываясь на прогнозах снижения ключевой ставки как минимум на 1–2 процентных пункта уже в сентябре. На рынке долговых обязательств эти ожидания ещё более выражены: новые облигации с купоном 13–14% на 2–2,5 года пользуются высоким спросом. Это указывает на готовность финансового сектора к снижению ключевой ставки и стремление зафиксировать текущую доходность.
Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку из «БКС Мир инвестиций», добавляет, что потребность банков в привлечении новых дорогих пассивов снижается. Это связано с замедлением динамики кредитования и тенденцией населения к накоплению, а не к заимствованию. Таким образом, падение ставок обусловлено не только ожиданиями от ЦБ, но и уменьшением спроса самих банков на дорогостоящие средства.
Специалисты подчёркивают, что действия банков полностью соответствуют законодательству. Хотя условия действующих вкладов остаются неизменными, новые депозитные продукты формируются в условиях свободного рынка.
Денис Астафьев, управляющий фондом SharesPro, объясняет, что финансовые учреждения стремятся избежать фиксации высокой стоимости фондирования на длительный период. Поэтому наиболее значительное снижение доходности наблюдается по вкладам сроком от 1,5 до 3 лет. Он подчеркивает, что это не признак кризиса доверия, а рыночная корректировка цен. Двузначная доходность по краткосрочным депозитам пока сохраняется, а система страхования вкладов гарантирует отсутствие рисков для клиентов.
Иван Самойленко, управляющий партнёр B&C Agency, отмечает, что снижение ставок может повлиять на поведение вкладчиков. Некоторые граждане могут начать искать альтернативные инвестиционные инструменты, такие как недвижимость, драгоценные металлы или акции. Тем не менее, говорить о кризисе доверия банковской системе преждевременно, поскольку система депозитов остаётся стабильной, а снижение ставок является логичным результатом уменьшения инфляции и подготовки к удешевлению кредитов.
12 сентября ожидается заседание Банка России по ключевой ставке. Большинство аналитиков прогнозируют её снижение с текущих 18% до 15–16%, а к концу года — до 13–14%. В таком сценарии доходность по вкладам будет продолжать падать, превышая ключевую ставку всего на 1–2 процентных пункта.
Это означает, что для вкладчиков высокие ставки (более 12–13% годовых) по долгосрочным депозитам скоро могут стать редкостью. В качестве альтернативы можно рассмотреть краткосрочные вклады или облигации федерального займа. Однако банкиры и эксперты не ожидают массового оттока средств из банковских вкладов, предвидя скорее перераспределение сбережений в поисках наиболее выгодных сроков и инструментов.
В целом, резкое снижение доходности вкладов обусловлено предвкушением скорого уменьшения ключевой ставки. Банки принимают упреждающие меры, что является законным и экономически обоснованным. Рынок депозитов сохраняет стабильность, но для держателей сбережений формируется новая реальность, где краткосрочные вклады становятся более привлекательными, а долгосрочные предложения теряют свою былую выгоду.
